{"id":13067,"date":"2021-03-25T12:23:05","date_gmt":"2021-03-25T12:23:05","guid":{"rendered":"https:\/\/akt.secture-pre.com\/?p=5126"},"modified":"2025-11-11T10:22:39","modified_gmt":"2025-11-11T10:22:39","slug":"stock-options-o-phantom-shares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/akt.secture-pre.com\/en\/stock-options-o-phantom-shares\/","title":{"rendered":"\u00bfStock Options o Phantom Shares?"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\">Nos encontramos ante uno de los grandes dilemas que se plantean, no s\u00f3lo las empresas a la hora de retribuir a sus trabajadores, sino tambi\u00e9n los propios beneficiarios por la repercusi\u00f3n que tendr\u00eda en su declaraci\u00f3n en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F\u00edsicas (\u201cIRPF\u201d).<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/akt.secture-pre.com\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/TW-Disenos-54-1.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5157\"><\/figure>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para dar respuesta a estas y otras cuestiones, dedicamos el presente post.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span style=\"color: #000000;\">\u00bfEn qu\u00e9 consisten y cu\u00e1les son sus principales diferencias?<\/span><\/h2>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udd37<span style=\"color: #85afc6;\">Stock Options<\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se trata de la entrega de opciones de compra sobre un determinado n\u00famero de acciones de la sociedad a un beneficiario, como ser\u00eda el caso de un trabajador de dicha entidad. Dicha entrega<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Est\u00e1 condicionada al cumplimiento de una serie de t\u00e9rminos y condiciones que quedan debidamente estipuladas en el contrato de concesi\u00f3n,<\/li>\n\n\n\n<li>Puede hacerse a valor nominal o conforme al valor actual de las acciones.<\/li>\n\n\n\n<li>Habitualmente, el beneficiario podr\u00e1 ejercitar su derecho de adquisici\u00f3n de manera progresiva y\/o a partir de un plazo determinado, vincul\u00e1ndose principalmente a determinadas condiciones y someti\u00e9ndose a un plazo de caducidad.<\/li>\n\n\n\n<li>Una vez que ejercitada la opci\u00f3n de compra sobre las acciones, el beneficiario adquiere esas acciones, y se convierte en socio de la sociedad.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span style=\"color: #85afc6;\">\u00a0<\/span>\ud83d\udd36<span style=\"color: #85afc6;\">Phantom Shares<\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En este tipo de retribuci\u00f3n, el beneficiario recibe un incentivo dinerario vinculado en su importe al incremento de valor de la sociedad, y en su devengo al suceso de determinados eventos previamente pactados con la sociedad. En consecuencia,<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u00a0Al beneficiario se le entregan t\u00edtulos te\u00f3ricos a los que se les da un valor de referencia, que bien podr\u00eda ser el valor nominal o el valor actual de las acciones,<\/li>\n\n\n\n<li>\u00a0Suponiendo el pago en met\u00e1lico en el momento que previamente se haya pactado, por la diferencia entre ese valor inicial de las acciones de la sociedad en el momento de la entrega y el valor final de las mismas.<\/li>\n\n\n\n<li>El resultado econ\u00f3mico ser\u00eda el mismo que el de las stock options<\/li>\n\n\n\n<li>Pero, a diferencia de lo que sucede con las entregas de stock options, el beneficiario no adquirir\u00eda acciones, y no se convertir\u00eda en socio de la sociedad.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span style=\"color: #000000;\">\u00bfCu\u00e1l ser\u00e1 la tributaci\u00f3n en el IRPF de los beneficiarios?<\/span><\/h2>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udd37<span style=\"color: #85afc6;\">Stock Options<\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conforme a doctrina reiterada por parte de la\u00a0<a href=\"https:\/\/www.hacienda.gob.es\/es-es\/areas%20tematicas\/impuestos\/direccion%20general%20de%20tributos\/paginas\/direccion%20general%20de%20tributos.aspx\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Direcci\u00f3n General de Tributos<\/a> (\u00abDGT\u00bb), la concesi\u00f3n de una opci\u00f3n sobre acciones intransmisible s\u00f3lo constituye una expectativa de obtenci\u00f3n de renta para el beneficiario, que se materializar\u00e1 cuando las reciba tras verse cumplidas las condiciones que han sido previamente pactadas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-left wp-block-paragraph\">En ese sentido, hasta que no se produzca tal materializaci\u00f3n, no se entiende generada una renta a efectos del IRPF ni nace la obligaci\u00f3n de ingreso a cuenta por parte de la entidad concedente.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cuando el beneficiario ejercita su opci\u00f3n de compra<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La entrega de tales acciones tendr\u00e1 la consideraci\u00f3n de rendimiento del trabajo en especie, al suponer la adquisici\u00f3n de un bien de forma gratuita o a un precio inferior al valor de mercado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dicho rendimiento ser\u00e1 el resultado de la diferencia entre el valor de mercado de las acciones adquiridas y el precio de ejercicio de la opci\u00f3n, siendo imputable al per\u00edodo impositivo en el que sea exigible para su beneficiario y su ingreso a cuenta se devengar\u00e1 con la entrega de las acciones.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No obstante, debemos tener en cuenta que el ingreso a cuenta podr\u00e1 ser o no repercutido por la empresa al beneficiario, por lo que si finalmente no se realizase se traducir\u00eda en una mayor retribuci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">El rendimiento obtenido con la entrega de acciones o participaciones podr\u00e1 estar exento si:<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><span style=\"color: #000000;\"><strong>1-<\/strong>\u00a0<\/span> Se trata de una entrega a trabajadores en activo, gratuita o por precio inferior al normal de mercado, de acciones o participaciones de la propia empresa o de otras de grupo de sociedades, en la parte que no exceda, para el conjunto de las entregadas a cada trabajador, de 12.000 euros anuales, siempre que la oferta se realice en las mismas condiciones para todos los trabajadores de la empresa, grupo o subgrupos de empresa. Ya que se ha aumentado la exenci\u00f3n a 50.000 \u20ac si se trata de entregas de acciones o participaciones concedidas a los trabajadores de una empresa emergente<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><span style=\"color: #000000;\">2- <\/span>\u00a0<\/strong>En el caso de que la empresa en la que presta sus servicios el trabajador forme parte de un grupo de sociedades (art\u00edculo 42 del C\u00f3digo de Comercio), los beneficiarios pueden ser los trabajadores de las sociedades que formen parte del mismo grupo bajo las siguientes condiciones:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Cuando se entreguen acciones o participaciones de una sociedad del grupo, los beneficiarios pueden ser los trabajadores de las sociedades que formen parte del mismo subgrupo.<\/li>\n\n\n\n<li>Cuando se entreguen acciones o participaciones de la sociedad dominante del grupo, los beneficiarios pueden ser los trabajadores de cualquier sociedad del grupo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En ambos casos, la entrega podr\u00e1 efectuarse tanto por la propia sociedad en la que preste sus servicios el trabajador, como por otra sociedad perteneciente al grupo o por el ente p\u00fablico, sociedad estatal o Administraci\u00f3n p\u00fablica titular de las acciones.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><span style=\"color: #000000;\">3 &#8211;\u00a0<\/span> <\/strong>Adicionalmente, se deber\u00e1n cumplir los siguientes requisitos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Que la oferta se realice en las mismas condiciones para todos los trabajadores de la empresa y contribuya a la participaci\u00f3n de estos en la empresa. En el caso de grupos o subgrupo de sociedades, el citado requisito deber\u00e1 cumplirse en la sociedad a la que preste servicios el trabajador al que le entreguen las acciones. No se entender\u00e1 incumplido si, para recibir las acciones o participaciones, se les exige a los trabajadores una antig\u00fcedad m\u00ednima, que deber\u00e1 ser la misma para todos, o que sean contribuyentes por el IRPF,<\/li>\n\n\n\n<li>Que cada uno de los trabajadores, junto con sus c\u00f3nyuges o familiares hasta el segundo grado,\u00a0no tengan una participaci\u00f3n, directa o indirecta, en la sociedad en la que prestan sus servicios o en cualquier otra del grupo, superior al 5%, y<\/li>\n\n\n\n<li>Que los t\u00edtulos se mantengan, como m\u00ednimo, durante 3 a\u00f1os.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00a0Cuando el beneficiario transmita sus acciones<\/h2>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tributar\u00e1 en IRPF por una ganancia patrimonial, por la diferencia entre el valor de transmisi\u00f3n y el valor de adquisici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\ud83d\udd39 El valor de transmisi\u00f3n se determinar\u00e1 teniendo en consideraci\u00f3n lo contenido en el art\u00edculo 37.1.b) de la Ley del IRPF siempre y cuando se trate de sociedades no cotizadas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\ud83d\udd39 El valor de adquisici\u00f3n se corresponder\u00e1 con el efectivamente satisfecho, es decir, el valor normal de mercado que coincidir\u00e1 con el precio del ejercicio de la opci\u00f3n m\u00e1s el valor del rendimiento del trabajo en especie.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udd36<span style=\"color: #85afc6;\">Phantom Shares<\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cuando se conceden no est\u00e1n sujetas a tributaci\u00f3n, pues son solo expectativas de cobro.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ser\u00e1 en el momento en el que se produzca un evento de liquidez, o de venta de la sociedad, cuando se devengue un bonus para el beneficiario por el precio que reciben los titulares de las acciones sociales ordinarias. Con la recepci\u00f3n del importe ser\u00e1 cuando deba tributar como rendimiento del trabajo de car\u00e1cter dinerario en el IRPF realiz\u00e1ndose previamente, las retenciones a cuenta que correspondan.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span style=\"color: #000000;\">\u00bfPodr\u00e1 aplicarse alg\u00fan beneficio fiscal para reducir su tributaci\u00f3n?<\/span><\/h2>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para finalizar debemos precisar que existe la posibilidad de que el beneficiario de las stock options o phantom shares<strong> <u>pueda aplicarse una reducci\u00f3n del 30%<\/u><\/strong>, en relaci\u00f3n a los rendimientos del trabajo percibidos y asociados a las mismas, siempre que se cumplan una serie de requisitos establecidos por la Ley del IRPF. Entre otros,<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Rendimientos con un per\u00edodo de generaci\u00f3n superior a dos a\u00f1os,<\/li>\n\n\n\n<li>Imputados en un \u00fanico per\u00edodo impositivo,<\/li>\n\n\n\n<li>No haber aplicado la citada reducci\u00f3n, en rendimientos con un per\u00edodo de generaci\u00f3n superior a dos a\u00f1os o calificados reglamentariamente como rendimientos irregulares, en los cinco per\u00edodos impositivos anteriores,<\/li>\n\n\n\n<li>La cuant\u00eda del rendimiento \u00edntegro, objeto de reducci\u00f3n, no sea superior a 300.000 euros anuales.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>\ud83d\udcccPara dar respuesta a estas u otras cuestiones que te hayan podido surgir tras leer nuestro post, no dudes en ponerte en contacto con nosotros.<\/strong><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Nos encontramos ante uno de los grandes dilemas que se plantean, no s\u00f3lo las empresas a la hora de retribuir a sus trabajadores, sino tambi\u00e9n los propios beneficiarios por la repercusi\u00f3n que tendr\u00eda en su declaraci\u00f3n en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F\u00edsicas (\u201cIRPF\u201d). 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